华夏基金王茂：解码两会，关注新市民政策和房地产板块机遇

月内以来市场频繁震荡，大涨大跌终究海外投资机但会如何把握？即将闭幕的中都面国奥委但会又透露出哪些海外投资机但会？秦人Fund的子公司绩优Fund经理刘元在最新现场直播中都面分享了他的观点。

披露的资讯显示，在2021年以来市场风格轮动，近来频繁翻转的大背景下。凭借全市场基本面选股策略，精选弯道，捕猎高弹性板块，刘元管理者的秦人大兴和2021年净值增速达到69.8%，单年最大回撤为17.87%，跑出漂亮收益。银河证券资料显示，秦人大兴和2021年单年盈利同类排名1/176，近三年3/112，近五年同类排名1/77，均居同类前三，长期盈利表现靓丽。

每年中都面国奥委但会都是中都面央中都面央政府和大都中都面央政府两级中都面央政府沟通交流的平台，海外资本也能够通过中都面国奥委但会了解到国家理论上举措的核心变化。刘元认为这次中都面国奥委但会中都面但会影响中都面国未来会五年十年的小城市结构、新兴产业工业发展变化方向的重要举措就是新市民举措，新市民就是生活习惯在我们邻近地区的这些外来务工人口或者个体经商户。在共同富裕大背景下，他们将逐步带入到大小城市中都面，未来会可能但会逐步选择向小城市集群以及一些优势小城市进行聚集、定居、生活习惯，享受对应的诊疗有条件、教育有条件、购买住房、居有定所等等。新市民举措将对中都面国小城市化和新兴产业聚集归因于甚深的影响。

其次刘元还关注金融业板块的海外投资机遇。中都面国奥委但会中都面央政府年度报告明确指出要“稍稍地价、稍稍市价、稍稍预期，因城施策促进金融业业良性循环和保健工业发展”，目前，不少小城市已经按照“因城施策”的转录方针，各不相同程度地放松了商品房融资的限购限贷措施，仅限于郑州市取消了认房又认贷。刘元认为，从工业发展史两看，未来会房贷利率有进一步升高空间，如果房贷利率势头有序升高，整个行业的市场需求端是没有实在大问题的。

刘元忽略，海外投资金融业行业，一方面是去海外投资它在举措周期仅仅市场需求端的连续性波动，同时堪称要去海外投资金融业行业过去二十年到三十年早已引发的供给侧的变化。“大量的金融业跨国公司由于过去疯狂房贷高杠杆进行扩张，导致经常出现了比起明显的效用，未来会在去杠杆过程中都面，这些跨国公司要瘦身，需要只好地裁减股票市场需求量，同时行业直至到正常盈利之后，大量的业外资本和新兴产业资本但会退出这个行业。所以在金融业行业供给端确实经常出现了炽热的变化，这是我们海外投资最核心的逻辑学。每次我们都要讲到这一点，不能单纯把金融业文化新兴产业和银行、建筑归类为稍稍增长板块，每一个行业都是自身的逻辑学，如果对于一些中都面期逻辑学比起弱的板块，从我的角度但会进行一些大比例的海外投资，但金融业文化新兴产业中都，从中都面期来看已经经常出现了更加明显的变化，堪称是供给端的变化。”

立体化来看，刘元想到中都面国奥委但会引导出来的电子邮件是全力、乐观的。在理论上动荡的大环境中都，中都面国可以时说是一枝独秀，疫情掌控得更加好，同时百姓的生归因于活习惯也在有序地进行。“月内财政支出力度更加大，相信涉及到民生的各个部分都但会有明显的推进。同时，中都面央中都面央政府也受限于了外来一些不确定性效用。立体化来看，党中都面央和国务院对月内全国经济态势是更加有信心的，我个人也更加有信心。本质上，股票融资是经济的晴雨表，我们对于整个经济比起乐观的、有信心的，相信股票融资的结构性机但会也但会比起好。同时从全球性全域来看，在美元股票价格更加强势的情况下，累计还在接下来升值，时说明全球性海外投资私人机构花钱全球性股票配置时，也但会想到中都面国是一个更加好的大都。”